天神娱乐（怕大家担心，早起简单分析一下投资思路）

2015-12-24 08:10:32 | 来源：新浪微博 | 投稿：ningsa1229 | 编辑：小柯

原标题：天神娱乐（怕大家担心，早起简单分析一下投资思路）

一、公司业绩：公司业绩承诺：2015年5.6亿，2016年7.5亿，2017年9.6亿，对应的市盈率48倍、36倍、28倍。（同行业昆仑万维145倍、中青宝300多倍、游族网络55倍、世纪游轮借壳成功后140倍、掌趣科技100倍，世纪华通100倍）相比较其它公司有明显优势。
二、公司收购：

1、深圳为爱普~移动互联网分发板块
深圳为爱普主要从事移动应用分发平台的开发和运营，通过“爱思助手”平台在iOS系统中开展移动应用分发服务，“爱思助手”向个人用户免费开放预告及使用，通过用户的不断积累建立渠道照片，并通过向应用开发商、发行商提供宣传推广服务实现盈利。按照业绩承诺三年累计净利润不低于1.525亿，但是按照公司公布的一季报为爱普就贡献了6000万利润，可以看出深圳为爱普业绩爆发的增长速度。对应市值100亿左右

2、互联网广告~Avazu Inc（艾维邑动）主要专注于互联网广告的精准化、程序化投放，具备较为成熟和完善的互联网广告平台，涵盖了互联网广告发布系统、监测系统、投放系统和广告交易系统，其业务已经覆盖全球130多个国家和地区。与此同时，Avazu还紧跟互联网的发展趋势，积极布局新型业务模式，研发移动DSP系统进行广告平台的升级，由于商业模式成熟、行业地位领先，确保了公司的持续盈利能力；上海麦橙主要从事互联网广告平台的技术支持、网站运营维护、数据库管理更新、操作界面优化、客户咨询和操作培训服务等支持工作。公司合作伙伴：Google（谷歌）、Microsoft（微软）、Yahoo（雅虎）、Baidu（百度）、Bertelsmann（贝塔斯曼）、OttoGroup（奥托集团）、Doubleclick、Tencent（腾讯）、Changyou（搜狐畅游）、Arvato（欧维特）等国内外知名企业。和上海麦橙业绩承诺：2015/16/17年1.3亿、1.77亿、2.35亿，相对应市值大概在150亿左右。

3、网络游戏板块~毛趣横生、雷尚科技、天神游戏雷尚科技和妙趣横生都是手游公司，目前手游比较火爆，相对应的上市公司估值也比较高，目前按照承诺的业绩5475万+6300万，相对应的市值在70亿左右，加行公司原有的游戏资产给予游戏板块200亿应该不为过。
三、公司并购产业基金
1、宁波天神娱乐文创股权投资合伙企业（有限合伙）儒意影业：北京儒意欣欣影业投资有限公司简称儒意影业，是一家集剧本策划、影视制作、营销宣传、发行放映于一体的专业影视投资公司。目前最火的电视剧，琅琊榜、芈月传等都出自于此。目前是得IP者得天下的现状，公司储备大量的优质IP后期值得期待，公司老板投行出生，眼光独到，后市值得期待。（培育成熟后可能注入上市公司）
2、公司与世纪华通设互联网投资产业基金，做大互联网产业决心是显而易见的，和上市公司其他业务板块形成合力，为公司增加更多的收购优质资产的途径。
3、天神娱乐涉足保险业，按照参与资金和持股比例应该在20%，巴菲特这顿饭应该没有白吃，巴菲特就是靠保险公司投资资本市场赚的盆满钵满，但是短期对公司利润贡献不大。
四、公司大股东~朱晔此人300万起家，3年成为上市公司大股东，再从借壳上市后的一系列收购动作看，老板思路比较活跃，目标远大，收购的资产也都是比较优质的。从第一个收购的深圳为爱普就可以看出来6亿元收购，第一季度为爱普就贡献6000万，成长性可见一斑。投资这样的股票拿着也放心，不怕被套，即使短期被套长期也是稳赚不赔的，相比较一些垃圾公司炒上天了，这个安全系数高了好多。
五、从技术指标和资金流向分析
1、目前日开线跌破了10天线、20天线、30天线，有继续下探寻找支撑的需要，短线支撑位在60天线100元附近，巧合的是上涨趋势线和前期平台上轨支持位都在这个位置，希望能够形成合力，但是是否止跌不是你我说的算，还是看主力怎幺运作。2、资金流向机构在7月24日那天大举买入，平均成本价格在95元左右，就算后期跌下去补仓降低成本应该也在85元以上，杭州帮应该是在12月介入的，成本价格98元左右，获利应该不大，所以这次出逃的资金是否是借利空消息洗盘也很难说，加上这次解禁的股票是为新有限公司，为新有限公司前面已经有1000多万股解禁都没有抛，难道这次解禁了就抛了吗？我认为不可能，即使抛的话公司也会出利好拉高股价再减持，还有就是很奇怪的现象就是为什幺前期上涨的时候不减持，而是在明知道第二天有利空消息的时候砸盘？
根据以上分析，短线看震荡，长线看好。公司目前走的是互联网集团化公司，走泛娱乐投资公司方向发展，按照我计算的合理市值在450亿，按照和其它上市公司平均70倍市盈率计算，合理股价应该在180元~200元。

谢谢捧场

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