原标题：为何能吸引民众托付百亿资产？美国理财机器人双巨头策略大剖析
美国一家金融工具专门评比网站NerdWallet，花了300小时比较各家理财机器人，最后将Betterment（图左）及WealthFront（图右）这两家公司票选为2017年的最佳两家。Betterment及WealthFront在美国几乎已是理财机器人的代名词。
在理财机器人领域里，不能不提美国两家最知名，并且各自盘踞美洲东西两岸的公司：Betterment及WealthFront。这两家旗下管理的总资产累计超过百亿美元，2016年的客户年成长率超过200%。美国一家金融工具专门评比网站NerdWallet，更花了300小时比较各家理财机器人，最后将这两家公司票选为2017年的最佳两家。Betterment及WealthFront在美国几乎已是理财机器人的代名词。
2010年在纽约正式上路的Betterment，其执行长兼共同创办人Jon△Stein在今年3月的一场演讲中透露他们的愿景，以及科技将如何影响金融业的方方面面，并且点出以客户为核心的策略才是生存关键：“我们相信，跟客户站在同一阵线，将是未来所有金融服务都要遵循的方向。”
WealthFront以减免税务为号召，Betterment主打退休财管
Betterment及WealthFront两家都是以超低管理费率、低投资门槛以及简单易用的特色稳坐市场。此外，他们也都具备自动再平衡（Auto-Rebalance）、税务亏卖（Tax-loss△harvesting），以及多元化投资组合的服务。其中，WealthFront在减免税务上特别突出，利用减低税务来增加更多的投资获利。而Betterment则是在个人退休帐户（IRAs）上有较多的组合与规划。
而各自的方案上，则有些细微的差异，像是WealthFront的管理费用即0.25%，最低的投资门槛为500美元，只要投资达10,000美元就不需要任何管理费用。此外，在客户第一次使用时，只要回答一份8道问题的问卷，就会产出属于你的一份投资组合（Portfolio），投资标的横跨国内股票市场、新兴市场、市政债券等。客户可以在维持减税效益的同时，调整自己的风险容忍度。
而Betterment的管理费用也同样是0.25％，不过仅供投资低于100,000美元的客户。更高资产的投资客户则是收取0.4%的管理费用，但是拥有每年一次跟Betterment的财金专家、理财专员通话的权力，以及额外的帐户监管服务。而Betterment没有最低投资门槛的限制，他们也提供小额投资的客户基本的顾问服务，客户可以在应用程序内传讯息咨询专业的理财人员。
而Betterment能够在众多理财机器人中一支独秀的原因不仅是管理费用低廉，还有种种易用、订制化的细节。例如，用户可以将所有外面的投资帐户串到Betterment的架构中，也因此，可以他们可以更清楚地掌握用户的所有投资状态，当用户异动其他资产时，下次在Betterment投资时，他们就会建议用户进行哪些决策。除此之外，Betterment的客户还可以明订目标，例如理财目标是买房、买车，Betterment就可以在减少开支时帮客户管理风险。而且，每天都会审视客户的投资组合，必要时进行自动再平衡。
WealthFront在减免税务上特别突出，利用减低税务来增加更多的投资获利。客户第一次使用时，只要回答一份8道问题的问卷，就会产出一份专属的投资组合，投资标的横跨国内股票市场、新兴市场、市政债券等，十分多元。
Betterment走一条人迹罕至的理财路
Betterment的执行长Jon△Stein在今年3月份的LendIt研讨会中，以金融顾问的未来为题，他直指：“科技会替金融服务带来长远的改变。”他回顾了美国的资产管理历史，他表示，科技不论在任何时间都扮演至关重要的角色。
从1920年代，地下券商（Bucket△Shop）盛行，最后在20年代末崩盘，催生出第一款共同基金（Mutual△Funds），并开始有一系列的金融规范。此后的40年，电话普及，当时候的理财观念就是保守型的买一支AT△T股票，然后守到天荒地老。一直到电脑的发明，金融业出现指数基金（Index△Funds），可以追踪指数，并将交易电脑化、流程自动化，因此开始有中介费的生成。
Jon△Stein表示，当世界正往一个万物更普惠、便宜的方向进行时，理财却相反，衍生出越来越复杂的金融商品。而人类寿命越来越长，民众开始重视他们的退休生活，而且需要一些好的理财建议，但是一般民众多不擅长长期规画，“要人们将未来50年的纳入考虑，然后决定我现在要怎么规划我的资产，这非常的困难。”这就是Betterment生成的关键点。根据他们的调查，83%的受访者认为，他们需要更多理财建议，但是这样的建议非常昂贵，通常一个人每年要花上至少一万美元，才能获得信托专员的建议，换算下来，整个市场只有0.2%的人能够获得这种服务。
“这中间的断层，就是每个人都想要得到理财建议，却没有人得到。”Betterment就是要找方法来普惠这件事，在2010年成立，把顾问服务提供给更多人。
Jon△Stein指出，Betterment的服务有3大策略方向，首先是增加金融顾问服务的易得性（Accessible），再则是提供的服务要更智慧（Intelligent），最后，则是要跟客户站在同一阵线（Aligned），替他们扩张财富。
Jon△Stein将美国的投资市场区分为资产有1,000万美元以上的客户、200万美元到1,000万美元的中等阶级，再来才是大部分人所处的低于200万美元。通常，理财专员会瞄准前面两类的客户，并且要把资产低于200万美元的客户剔除在名单之外，甚至，公司本身的策略也是会鼓励理专这么做。
Betterment打造理财机器人最大的目的，就是为了服务这一群未被服务到客户，“我们看重这些低于200万美元资产的人，帮助他们管理资产。而且顺势带动高资产的人加入。”Betterment试图用更低廉的成本，来拓展这个无人境地，走一条鲜少人愿意走的路。
更重要的是，大部分人对投资其实没有多大的信心，心中总会疑惑这是个好的进场时间吗？是否该多拨一些资产到个人退休帐户中呢？Betterment通过自动化的资料分析技术，来优化、极大化客户的资产，Jon△Stein说，也因为这样，Betterment的服务可以增进客户对理财的信心，更放心将自己辛苦所赚的钱交给理财机器人去做管理。
Betterment的特色是在个人退休帐户（IRAs）上有较多的组合与规划。他们也致力于打造使用者友善（User-friendly）的介面与系统。Betterment执行长Jon△Stein表示，他们尽可能地把产品跟客户之间的障碍拿掉，以吸引更多客户加入。图片来源／Betterment
Betterment执行长Jon△Stein表示，Betterment的服务有3大策略方向，首先是增加金融顾问服务的易得性（Accessible），再则是服务要更加智慧（Intelligent），最后，则是跟客户站在同一阵线（Aligned），替他们扩张财富。所有金融服务最终都要跟客户站在同一阵线。图片来源／Betterment
重视友善介面和专属的个人化建议
“我们要尽可能的把产品的跟客户之间的障碍拿掉。”Betterment当初创立时，就致力要做一家有着使用者友善（User-friendly）的介面与系统的公司。Jon△Stein指出，这么做的同时，就会吸引更多客户加入使用，因为获取服务非常的简单。他们现在还推出无纸化的转投资，成为业界第一。
至于更加智慧化，他认为是更加全面的智能理财建议。当客户需求是求安稳，或是求取退休后的稳定财富，这些都有全然不同的投资组合，“在Betterment中，不会出现两份一模一样的投资组合。”Jon△Stein表示，当他们掌握越多客户资讯，就能利用个体的独特性来帮他们管理财富，增加资产。
他举例，当客户选择了存退休金的指南，Betterment就会先了解你想要什么样的退休生活，并且从你的收入、社会安全、伴侣的收入、总资产，或是退抚金等方面，来帮助你做出理财决策，订定每个月的花费。而这些计划都是可以更动的。“金融顾问的未来就是帮助你用现有的资源做更多事情。”
客户至上，不是卖更多金融商品，而是更多订制化服务
最终，最核心的关键就是回到客户本身。“我们相信，跟客户同一阵线，将是未来所有金融服务都要遵循的方向。”Jon△Stein说，金融机构应该要利用科技，将商品公开透明化，给客户选择。科技公司把客户中心奉为圭臬这件事，也应当在金融服务中实践。
传统的理财，由理财专员掌控大局，且金融机构不可能跟客户联手，每天都花时间帮客户滚动财富。现在，这层关系已经打破，Jon△Stein指出，他们不打算创造更多基金商品来卖给客户，而是要打造出更低廉中介费的订制化服务。Betterment的收益源自于服务，而非商品。
Jon△Stein最后则是强调，理财机器人这块大饼将有越来越多人加入。未来十年，这将占据财富管理市场约5亿美元，而且会越来越大，越来越多大型机构都加入战局。不过，他也认为，大型金融机构短时间内要转型并没有那么容易，这就端看客户的最终抉择了。
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